¿Sabes qué son los futuros en bolsa y cuáles son sus características? En este artículo te doy todos los detalles. Además, también te explico sus principales ventajas, los tipos de operaciones que existen o los mejores consejos para invertir en futuros financieros, entre otros.
Futuros en bolsa, ¿qué son?
Los futuros en bolsa son contratos que obligan a las partes involucradas a comprar o vender un activo subyacente (acciones, índices, materias primas, divisas…) en una fecha futura específica a un precio acordado previamente. Pertenecen a los derivados financieros y se utilizan con diversos fines como la cobertura de riesgos, la gestión de carteras o la especulación.
Lo cierto es que se trata de una alternativa muy utilizada por todo tipo de empresas con el fin de protegerse ante las fluctuaciones del mercado. Además, es muy popular entre negocios de inversión, agentes, bancos e intermediarios financieros, así como arbitrajistas, que desean obtener ganancias debido a movimientos futuros en los precios de los activos bursátiles. Por otro lado, los inversores también tienen la posibilidad de apostar al alza o a la baja, pudiendo lograr buenas rentabilidades con la compraventa de determinados activos. Ahora bien, es importante conocer el mercado en el que se opera, ya que cada uno tiene un comportamiento diferente.
Y, ¿qué se suele comprar? Lo más habitual son materias primas e índices bursátiles porque tienden a oscilar bastante en el tiempo. Por ejemplo, es posible adquirir futuros del Nasdaq 100, S&P 500, Euro Stoxx 50… En España, los contratos más negociados son los futuros sobre el IBEX 35, alcanzando los 5,4 millones, según el Informe de Mercado 2022 de BME¹.
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Por otro lado, conviene distinguir entre:
- Posición larga. Es aquella que asume el comprador. Esto significa que, al finalizar el contrato, tiene el derecho de recibir el activo subyacente si se opta por la entrega física. Sin embargo, también puede cerrar su posición en el mercado antes de que el acuerdo expire, lo que implica vender los futuros adquiridos.
- Posición corta. Es la que adopta el vendedor, quien se compromete a entregar el activo subyacente al vencimiento del contrato (si se liquida por entrega física) a cambio del precio asumido en el acuerdo. Además, tiene la posibilidad de cerrar su posición comprando antes de que venza el contrato.
Ejemplo de contrato de futuros
Imagina que un agricultor quiere protegerse contra la posibilidad de que el precio de sus naranjas caiga antes de la cosecha, que ocurrirá en 6 meses. Además, también tenemos a una empresa dedicada a la comercialización de zumos que, en este caso, desea asegurarse contra la subida del valor de esta fruta.
Por ello, ambas partes deciden firmar un contrato de futuros con vencimiento en 6 meses que garantiza 20 000 naranjas a 500 euros. Si en la fecha de expiración el coste de las naranjas se sitúa en los 400 euros, gana el agricultor, que logra vender su producto al coste previamente pactado. En el caso de que aumente hasta los 600 euros, gana la empresa de zumos, ya que consigue ahorrar dinero en la transacción.
¿Cuáles son las principales características de los futuros?
Los contratos de futuros en bolsa cuentan con una serie de características que debes conocer. Las más relevantes son las siguientes:
- Las condiciones del acuerdo se reflejan en un contrato que debe ser cumplido en su totalidad si se quieren conseguir los rendimientos establecidos.
- Los contratos de futuros pueden liquidarse antes de la fecha de vencimiento, proporcionando una mayor estabilidad al inversor.
- En la fecha de liquidación hay que abonar la cantidad pactada con anterioridad.
- Los futuros se negocian en aquellos mercados en los que existe una Cámara de Compensación para garantizar que tanto el comprador como el vendedor respeten las disposiciones presentes en el contrato.
- En las operaciones no hay que pagar el importe total, pero sí se debe aportar un porcentaje de garantías.
Motivos por los que operar con futuros en la bolsa
Los futuros en las bolsas mundiales tienen una gran repercusión. De hecho, Statista² elaboró un ranking con los principales mercados bursátiles a nivel global basándose en el volumen de contratos de futuros negociados y la primera posición fue para Korea Exchange, que superó los 600 millones.
Ahora bien, ¿por qué apostar por este tipo de productos financieros? Lo cierto es que existen múltiples motivos:
- Seguridad. Los futuros aportan liquidez al mercado, pero también se trata de una operación de riesgo bajo, ya que el contrato funciona como una garantía.
- Variedad. Son muchas las opciones que tienes a tu disposición. Así, puedes negociar con materias primas, índices, tipos de interés… Además, los brókeres han mejorado el funcionamiento de sus plataformas para permitirte definir tu perfil inversor, lo que te ayudará a optimizar tus operaciones.
- Accesibilidad. La inversión inicial es más baja en comparación con otro tipo de alternativas. Del mismo modo, es posible el apalancamiento, por lo que es un mercado accesible a los inversores minoristas.
Futuros en bolsa, ¿cuáles son sus ventajas?
Existen diversas razones por las que operar con futuros, pero ¿conoces sus ventajas? Aquí tienes las más relevantes:
- Operaciones al alza y a la baja. Gracias a esto, los inversores pueden aprovechar todas las oportunidades disponibles para conseguir rentabilidades superiores.
- Transparencia. El mercado de futuros se caracteriza por estar regulado y centralizado. Por ello, proporciona una mayor transparencia en comparación con otros.
- Versatilidad. Es posible cerrar el contrato en cualquier momento, sin que existan limitaciones por la fecha de vencimiento. De esta manera, proporciona un margen de maniobra amplio.
Es importante destacar que, si bien los futuros ofrecen múltiples beneficios, también conllevan riesgos significativos, incluyendo la posibilidad de pérdidas sustanciales debido al apalancamiento. Por lo tanto, es esencial que los inversores comprendan su funcionamiento y cuenten con una estrategia adecuada antes de operar en estos mercados.
¿Qué tipos de operaciones de futuros existen?
Los contratos de futuros destacan por la amplia variedad de operaciones que puedes llevar a cabo. Veamos cada una de ellas en detalle.
Cobertura de riesgos
Se centra en comprar o vender contratos de futuros para proteger un activo o valor que tienes en cartera. ¿Un ejemplo? Imagina que cuentas con acciones de empresas del sector petrolero y consideras que el precio se va a desplomar. En ese caso, puedes salvaguardar tu posición con contratos de futuros del crudo.
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Especulación
En este tipo de operaciones no se persigue el uso de los activos, sino la obtención de beneficios a través de la inversión y el movimiento de capital con el objetivo de obtener ganancias. Aquí entran en juego los traders, que generalmente se enfocan en estrategias a corto o medio plazo.
Arbitraje
Ocurre cuando un activo se negocia en múltiples mercados y, debido a circunstancias locales, se crea una disparidad en los precios. En una operación de arbitraje se compra donde el valor está más económico y se vende donde cotice a un precio más elevado, generando así un beneficio.
¿Cómo se determina el precio de los contratos de futuros en bolsa?
El precio del futuro no es el valor previsto para ese activo en la fecha en la que vence el contrato, sino el coste actual trasladado al día en el que finaliza el contrato, teniendo en cuenta tanto los intereses como los dividendos (si se trata de acciones).
La fórmula es la siguiente: Precio del futuro = Precio de cotización x [1 + (r x t/360)] – D [1 + (r x t’/360)].
Para desarrollarla correctamente, también es importante que conozcas cada uno de sus elementos:
- r. Representa la tasa de interés del mercado aplicable a t días.
- t. Corresponde a la cantidad de días que transcurren desde el actual hasta la fecha en que el contrato llega a su vencimiento.
- D. Hace referencia al total de dividendos que se espera recibir.
- r. Indica la tasa de interés de mercado para t’ días.
- t’. Se refiere a la cantidad de días que se sitúan entre la fecha en que se distribuyen los dividendos y el día que vence el acuerdo.
Los mejores consejos para invertir en futuros financieros
Los futuros en bolsa para investing pueden ser una estrategia lucrativa, pero también implican riesgos considerables. Por ello, conviene que tengas en cuenta las recomendaciones que te muestro a continuación.
Conoce el mercado
Antes de operar con futuros, no dudes en formarte y en mantenerte al tanto de las noticias y eventos que pueden afectar a los precios. Para tener éxito en tus transacciones es importante que comprendas cómo funcionan estos contratos y que tengas un conocimiento sólido de los mercados subyacentes en los que deseas invertir.
Planifica, analiza e investiga
Prepara un buen plan financiero y establece cuánto estás dispuesto a invertir. Además, recuerda definir tus metas de inversión, tu horizonte temporal y tu nivel de tolerancia al riesgo.
Por supuesto, no te olvides de realizar un análisis exhaustivo del mercado antes de abrir una posición. Para ello, es fundamental que utilices herramientas técnicas y fundamentales, ya que te permitirá tomar decisiones informadas.
Comienza poco a poco
Inicia tu camino en este mercado de manera gradual y ve aumentando tu participación a medida que ganas experiencia. Convertirse en un inversor exitoso requiere de tiempo y constancia, y es muy probable que al principio cometas errores. Por ello, es aconsejable empezar con un número reducido de operaciones de bajo riesgo y aumentar progresivamente el volumen de transacciones a medida que te vayas sintiendo más seguro.
De hecho, si eres principiante, ¿qué te parece operar primero en una cuenta demo? De esta manera, tendrás la oportunidad de practicar sin arriesgar tu capital.
Invierte en mercados y productos que conozcas
Los futuros no solo son accesibles, también están disponibles en una amplia variedad de activos (materias primas, acciones, índices…). Sin embargo, si quieres que tus transacciones sean rentables, debes limitarte a operar con futuros relacionados a activos que entiendas a la perfección. Los precios están influenciados por una gran cantidad de variables y, si tu conocimiento es escaso, podrías penalizar gravemente tus inversiones.
Mantén la disciplina
Sigue tu plan de inversión y no dejes que las emociones te influyan a la hora de poner en marcha las operaciones. Las decisiones impulsivas no suelen ser favorables, ya que pueden llevar a resultados adversos y pérdidas de capital significativas.
Diversifica
Es conveniente que no centres toda tu actividad en el mercado de futuros. Piensa que, si dependes únicamente de este tipo de transacciones, podrías afrontar un nivel de riesgo demasiado elevado. Por ello, lo ideal es que lo combines con una estrategia de inversión diversificada y equilibrada.
Cuidado con las pérdidas
Aunque puede ser tentador mantener los contratos hasta la fecha de vencimiento programada, generalmente es más sensato establecer límites de pérdida. Esto te servirá para protegerte en caso de que el mercado experimente un cambio desfavorable en los precios.
No abuses del apalancamiento
Apostar por el apalancamiento puede aumentar tus ganancias rápidamente, pero también conlleva un riesgo financiero significativo. Por esta razón, es aconsejable que utilices esta estrategia con cuidado.
Realiza un seguimiento continuo
Los mercados cambian con rapidez. Para adaptarse a él y lograr buenas rentabilidades con las operaciones que realices, tendrás que llevar a cabo un seguimiento constante y preciso de tus inversiones. De esta manera, te será más fácil ajustar tus estrategias según sea necesario.
Pide asesoramiento profesional
Si estás empezando a invertir en futuros, es normal que tengas dudas. En este sentido, contar con la ayuda de un experto puede ofrecerte la claridad y la confianza necesarias para tomar mejores decisiones, permitiéndote gestionar eficazmente tu cartera.
Futuros en bolsa: conclusiones finales
Como has podido comprobar, los futuros en bolsa son instrumentos financieros versátiles que ofrecen grandes oportunidades tanto de inversión como de cobertura. Sin embargo, es importante recordar que no están exentos de riesgos, de ahí que requieran de un conocimiento sólido del mercado. Así que, antes de operar con ellos, fórmate, planifica tu estrategia y evalúa tu perfil inversor.
Espero que esta guía te haya resultado útil y, si deseas seguir aprendiendo sobre inversiones en mercados bursátiles, no te pierdas el resto de artículos que comparto contigo en el blog.
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